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基金公司一站式养老金资产管理模式探索——基金公司提供一站式养老金资产管理的路径

 基金公司一站式养老金资产管理模式探索——基金公司提供一站式养老金资产管理的路径


  基金公司作为养老金投资管理的主力军,持续提升养老金资产管理服务能力,致力于为个人养老金投资提供更为丰富、更有针对性、更加专业化的资产管理服务。通过借鉴海外经验,并结合国内基金行业自身特点,本文探索适合为国内投资者提供一站式养老金资产管理服务的业务模式,并提出相应的建议。

  (一)内部变革:业务定位与商业模式

  1.清晰业务定位,明确目标客户

  结合海外成功经验,基金公司首先需要根据自身经营情况和战略定位,明确其一站式养老金资产管理的业务定位。

  对于国内基金公司而言,一方面基金公司应坚守资产管理行业的本源,另一方面大资管时代的到来也给基金行业提供了更多挑战和机会。我国基金行业发展二十年来,基金公司数量不断增多,业务范围不断扩展,股东背景也越来越多样化。同时,随着大资管行业上下游间不断融合,行业边界逐步模糊,中国基金行业将呈现多元化竞争格局。如何从自身优势和特色出发为投资者提供差异化的一站式养老金资产管理服务,是有效赢得市场的关键。多元化竞争格局能更好满足不同类型投资者的需求,其中业务齐全、牌照丰富的集团化基金公司可以定位提供全方位的养老金资产管理,而专注某一领域的特色基金公司可以强化自身优势,吸引风险偏好适配的投资者,提供专业化、特色化的一站式养老金资产管理。

  2.明确业务模式,做好组织结构设计

  根据公司的战略和养老金业务的定位,可以采用如富达、普信、Ellevest三种不同的业务模式。具有较强集团化经营背景的基金公司,可以基于集团内金融控股架构,在体系内的先天合作优势,共享资源,走集团化路线,进行全牌照业务布局。具有一定养老金管理经验,并在某些领域见长的基金公司,可以走专业化或特色化的路线,如走在互联网前端的基金公司,可基于互联网模式开展一站式综合金融业务模式创新,为客户提供更加便捷化、差异化以及个性化的投资顾问及资产配置服务,进一步提升客户体验。

  基金公司基于自身优势明确经营发展模式之后,还需明确其养老金组织架构,可以选择从内部发展组建专门的养老金资产管理部门,也可以成立专门的养老金管理公司。无论从海外经验还是国内市场前景看,都应强化养老金一站式资产管理的业务方向,设立专业化、职业化的独立架构。

  对老牌或大型基金公司,因公司组织架构清晰,人员构成完备,建议采用内部发展模式,抽调现有专业人才组建独立部门,未来待条件成熟可考虑成立养老金管理子公司。因养老金一站式资产管理涉及客户生命周期的不同阶段,全面介入养老金资产管理前、中、后的各个环节,采用内部独立部门模式更易于后期实现资源联动,更快捷的提供高效服务。

  对某一领域业务竞争优势突出的基金公司,建议基于现有组织架构,集中优势资源,打造全新的“一站式养老金资产管理”品牌,有效提升市场占有率。比如,考虑发展专门的综合化管理核心服务平台,以提高各个环节的服务效率和准确性,有效降低运营成本、管理成本。

  (二)外部重构:深化全链条资管服务

  1.投前:注重投资者教育,并持续贯穿整个投资过程

  投资者教育是一项需要长期坚持的工作,不仅要做在事前,更要持续贯穿整个投资过程。针对养老的投资者教育,应比基金投资者教育更注重与投资者的沟通。

  投资者教育需要解决两个层次的问题:第一,客户的认知问题。买不买?买什么类别的资产?第二,买资产的时候,如何选择某种产品?要解决这两个问题,基金行业需要做大量的工作,充分发挥专业机构的作用。对于第一个问题,要帮助大众尽早认识到个人养老投资的重要性,提高其对于养老金长期投资复利效应的认识,鼓励其将养老缴费率提高至合适水平,并协助其提升长期投资的信心等。对于第二个问题,要帮助投资者树立科学的、立足长期的养老金投资理念,这将是贯穿养老生命周期的持续引导,需要建立投资者教育与投资者反馈的双向机制,向投资者推介适合的养老产品,为投资者营造更加和谐稳定的投资环境。