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养老目标基金一周年:吸引150万投资者、平均收益达4.07%

 养老目标基金一周年:吸引150万投资者、平均收益达4.07%


  20189月,首只养老目标基金发行。有公开数据显示,目前,已有超过150万的投资者参与了养老目标基金投资。

  时值养老目标基金成立一周年,已肩负百万人养老钱的养老目标基金现状如何呢?

  覆盖面广泛持有期影响规模和业绩

  养老目标基金推行一周年,截至923日,现已成立53只养老目标基金。其中,养老目标日期型基金32只、养老目标风险型基金21只。

  从更具体的类别看,现在目标日期型基金已覆盖2030~2050年前后退休人群,其中以养老目标2035为主,多达10只。而养老目标风险型基金方面,现已布局稳健和平衡两种,其中稳健型养老目标基金数量最多,已达16只;而积极型养老目标风险基金暂时缺位。在申报的近百只养老目标型基金中,仅有3家上报积极型养老目标风险基金,当前仅一只获批待发行。

  盈米基金副总裁、蜂鸟业务负责人刘文红表示,目前中低风险的产品市场需求量较大,所以基金公司从产品推出的角度,会先去满足这些市场容量较大的产品。稳健型和低风险的产品会相对先推出,后期等待产品布局逐步完善之后,相信会有高风险的产品逐步推出。

  华东某大型券商基金分析师认为,养老目标基金给投资者提供长期配置为主,作为一个创新型产品,刚开始布局时都是希望能够比较稳健,给投资者一个比较好的体验,所以初期布局以稳健型和平衡型的产品为主。随着养老目标基金的发展,积极型的产品肯定会逐步成立。对于那些比较年轻的投资者,确实也可以考虑投资部分权益比较高的产品。

  

  相比于养老目标风险型基金,养老目标日期型基金无论是数量还是持有人户数都更多。Wind数据显示,截至923日,养老目标日期型基金和养老目标风险型基金的持有人总户数分别为74.18万户、52.2万户;而两类基金的总规模则分别为55.67亿元、111.31亿元。

  好买基金研究中心研究员钦振浩坦言,目标日期型基金、目标风险性基金的规模和持有人数呈相反的状态,主要可能和基金的定期开放时间有关。目标日期型基金的封闭期通常是三年和五年,而目标风险型基金的封闭期通常在一年。从规模的差异也可以看出,封闭一年的基金较容易被投资者认可和接受,而封闭三年或五年的基金销售难度肯定更大一些。这需要投资者对未来市场的不确定性有充分的理解,以及对基金公司和基金经理有充分的信心。

  Wind数据显示,当前持有期为一年、三年和五年的养老目标基金产品各有15只、30只和8只(其中7只为发起式基金),且其规模差异较大。截至923日,规模分别为95.17亿元、65.17亿元和6.64亿元。不难看出,投资者对持有期限较长的养老目标日期型基金接受度不高。

  而即便知道难发,但基金公司以发起式仍坚持布局了不少持有三年、甚至五年的基金。从业绩表现不难找到原因——Wind数据显示,截至923日,一年、三年和五年持有期养老目标基金平均收益率分别为2.66%4.24%6.05%

  这是否说明持有期和业绩之间具有一定的相关性呢?基金业内人士对此表达了不同的观点。

  刘文红认为两者并没有相关性。今年持有期较长的产品业绩会更好,主要是这些封闭期较长的基金,通常投资策略中的权益比重会较高。今年的市场情况来说,权益相对表现较好,也带来了较好的业绩表现。

  钦振浩则认为有一定的相关性。持有期的时间长,基金经理可操作的空间也就越大,可以提高高风险资产的权重。当然和今天的市场行情也有关系,今年A股整体上涨,权重越高收益越高。而持有期较短的产品会以稳健为主,因为一旦亏损,那一年后将会面临赎回的风险。

  百万人参与规模户数分布不一