夕阳养老百姓网 > 养老产业>文章

智能化资产配置在个人养老金投资中的应用——智能化资产配置在个人养老金投资中应用和探索

 智能化资产配置在个人养老金投资中的应用——智能化资产配置在个人养老金投资中应用和探索


  传统养老金投资需要面对纷繁复杂的投资环境,对海量金融数据的分析处理提出了较高的要求,而科技进步为个人养老金投资者提供了高效便捷的大数据分析处理手段,在此基础上结合人工智能算法,使得投资者能够相对更便捷的开展智能化资产配置。国内智能化资产配置在养老金投资中的应用正处于起步阶段,从技术手段应用到商业盈利模式都在不断探索中,基金、银行及平台公司等均有提供智能投顾服务,使得普通人群有机会以较低的成本便捷的获得专业服务。为了推动智能化资产配置在养老金投资中的应用,建议做好相应的政策准备。本课题包含三部分内容:国内养老金业务投资管理现状;智能化资产配置在个人养老金投资中应用和探索;关于智能化养老金资产配置的业务展望和建议。

  (一)国外智能化资产配置在个人养老金投资中的应用简介

  1.国外个人养老金投资业务模式简介

  国外商业机构为个人养老金投资所提供的智能化资产配置服务的形式主要有两种,一种是通过智能投顾服务提供资产配置建议,选择权在个人,比如美国IRA账户自主决定购买存款、股票、债券、基金等;另一种是向个人提供标准化的基金产品,内嵌资产配置的功能服务,比如目标日期基金和目标风险基金。

  2.智能化资产配置在养老金投资中的应用

  美国智能投顾业务于2008年开始发展,此后一批智能投顾公司相继成立,著名的投顾平台公司包括BettermentWealthfrontPersonalCapital等。传统资产管理公司也布局智能投顾业务,黑岩、普信、富达等金融机构也都开展智能投顾业务服务养老金客户。

  以某大型资管公司的官网的智能投顾服务为例详细解释其如何应用于个人养老金投资,具体如下:机器人智能投顾系统内嵌于其官网之上,该系统的主要目的是通过测试投资者的风险承受能力,结合年龄和初始资金投入,来自动提供资产配置建议,该项服务免费。系统使用操作步骤包括:第一步登录官网,进入PRODUCTS&SERVICES界面,选择智能投顾系统;第二步进入该界面后,陆续回答6个问题,分别是当前年龄和计划初始资金、选择哪种IRA账户、是否计划支取账户资金、对于该账户风险收益特征的选择、过去投资损失发生时的行为、未来6个月发生赚钱或亏损的应对行为;第三步,系统展示推荐的组合,主要包括股票资产和债券资产的配置情况,可以展示相应的明细,比如大盘股、新兴市场股票、企业债、新兴市场债券等的配置比例。

  其智能投顾系统背后设计了多种的初始资产配置策略。不同投资者回答完问题之后,会得到一个综合评分,然后会被划入其中一种配置策略,而这多种资产配置策略则是由投资团队专门负责管理和运作。另外,投资人也可以在系统给出的配置结果基础上,自己决定做出调整,从而满足自己的风险收益偏好。

  综合看,国外的智能化资产配置的应用优势在于依托互联网,为广大投资者便捷地提供简单的资产配置建议。这些配置建议是建立在两方面基础之上的,第一是对投资者信息的综合分析整理寻找风险偏好了解需求,第二是在海量资产收益数据的基础上运用组合模型计算有效边界,完成前两步后,根据投资者风险偏好或收益目标去提供对应的优化组合配置建议。所提供的配置建议包括大类资产的配置比例及具体品种,投资者可自行选择。但是以上投顾服务偏向于被动投资,配置建议来自于过往资产收益数据的测算结果,是一种相对偏静态的解决方案。未来经济形势和资本市场的变化的影响并未考虑进入模型之中,但这部分恰恰是最有可能影响实际投资结果的重要因素。

  (二)智能化资产配置的国内探索

  1.智能化资产配置在养老金投资中的探索

  智能化资产配置对于未来个人养老金投资具有非常重要的实践意义。个人投资者需要一定程度的金融知识及资产配置技术才能进行投资,但实际情况并不乐观。我们前期针对部分社区、企业人群以及线上互联网用户调研活动发现人群在投资经验方面有如下总结:投资股票或股票型基金的经验小于1年期的人占比为58%,其中有35%的人无投资经验。经验缺乏固然是一个重要原因,但实际上有经验的人群也未必能够赚钱,因此广大投资者需要专业的资产配置服务指导养老金投资。国内众多金融机构竞相开展智能化资产配置服务,以满足广大人群的养老金投资需求。